Dólar Digital para empresas de logística en Argentina: cómo gestionar excedentes en ARS
Una empresa argentina puede tener más ARS de los que necesita para operar hoy.
La decisión aparentemente más simple sería convertir parte de ese excedente en dólares y mantenerlo disponible hasta que vuelva a necesitarlo.
Para una empresa, no es tan simple.
Las personas jurídicas no tienen acceso irrestricto al mercado de cambios para comprar moneda extranjera con fines de formación de activos externos. Para ese tipo de operación, se requiere la conformidad previa del BCRA.
Eso deja una pregunta muy concreta para el equipo de finanzas:
¿Qué hacer con los ARS que la empresa no necesita hoy, pero que tampoco quiere mantener completamente expuestos al peso?
Ahí empieza el problema de tesorería.
El problema no es tener ARS. Es qué hacer con el excedente.
Una empresa logística necesita pesos para operar: salarios, impuestos, proveedores locales y otros gastos requieren liquidez en ARS.
Pero no necesariamente toda la caja tiene que utilizarse de inmediato.
Puede existir una parte que la empresa no necesite durante las próximas semanas o meses. Y ahí aparece una decisión distinta: qué hacer con ese excedente mientras no tiene un destino operativo inmediato.
Mantenerlo íntegramente en ARS significa mantener también esa parte de la tesorería expuesta a la evolución del peso y a la inflación.
La alternativa aparentemente más simple sería convertir esos pesos en dólares y mantenerlos como reserva.
Pero para una persona jurídica, acceder al mercado de cambios para comprar moneda extranjera con fines de formación de activos externos no es una operación de acceso irrestricto.
Esto no significa que una empresa argentina no pueda tener dólares depositados en una cuenta bancaria.
La diferencia está en poder tomar un excedente en ARS y convertirlo libremente en moneda extranjera simplemente para mantenerlo como parte de la tesorería.
Ahí aparece el problema.
La empresa necesita ARS para funcionar, pero también necesita decidir cómo gestionar el capital que no va a utilizar ahora.
Mantener todo en pesos también es una decisión
No hacer nada con el excedente también tiene una consecuencia.
Si toda la liquidez permanece en ARS, toda esa parte de la tesorería continúa expuesta al peso, incluso cuando la empresa sabe que no va a necesitar esos fondos inmediatamente.
Para una compañía que opera internacionalmente, esa decisión puede ser especialmente relevante.
Hoy puede necesitar ARS para su operación local. Más adelante puede volver a necesitar liquidez para un proveedor, un corresponsal u otra operación internacional.
Por eso, el equipo de finanzas necesita distinguir entre dos cosas: la liquidez que debe permanecer en ARS porque el negocio la necesita hoy, y la liquidez excedente que puede gestionar de otra manera hasta que vuelva a necesitarla.
Ya vimos en nuestro análisis sobre el comercio exterior y los pagos transfronterizos en la logística argentina que mover la carga y mover el dinero no siempre avanzan al mismo ritmo.
La gestión de la liquidez entre una operación y la siguiente también forma parte de ese problema.
Del excedente en ARS a Dólar Digital
Una alternativa para gestionar esa parte de la liquidez es el Dólar Digital, es decir, activos digitales vinculados al dólar.
No son dólares depositados en una cuenta bancaria y no modifican las reglas del mercado de cambios.
Su función dentro de la tesorería es otra: permitir que la empresa gestione una parte de su liquidez fuera del ARS y mantenga esos fondos disponibles para futuras necesidades del negocio.
Con YouHodler, el flujo puede ser simple.
1. Identificás el excedente en ARS.
La empresa define qué parte de su liquidez no necesita utilizar inmediatamente para la operación local.
2. Convertís total o parcialmente esa liquidez.
El excedente puede convertirse en Dólar o Euro Digital según las necesidades de tesorería de la empresa.
3. Mantenés el saldo dentro de la tesorería.
Los fondos permanecen disponibles en formato digital, reduciendo la exposición directa al peso de esa parte de la liquidez.
4. Utilizás los fondos cuando el negocio los necesita.
La empresa puede mantener el saldo, reconvertirlo o utilizarlo para futuros pagos y otras operaciones internacionales, según corresponda.
La lógica no es convertir todos los ARS. Es separar mejor las necesidades.
ARS para la operación local. Dólar o Euro Digital para la parte de la liquidez que la empresa quiere gestionar con mayor flexibilidad.
Para una empresa con operaciones internacionales, además, esos fondos no tienen por qué quedar aislados de la actividad del negocio. Pueden permanecer disponibles hasta que llegue la siguiente necesidad de tesorería.
El excedente también es una decisión de tesorería
La regulación no desaparece porque una empresa utilice activos digitales.
YouHodler tampoco convierte un Dólar Digital en un dólar bancario ni modifica las condiciones bajo las cuales una operación puede acceder al mercado de cambios.
El problema que resuelve es otro.
Qué hacer con la liquidez en ARS que la empresa no necesita hoy.
Con YouHodler, una compañía puede mantener en pesos la parte que necesita para operar, convertir total o parcialmente determinados excedentes en Dólar o Euro Digital y conservar esos fondos disponibles dentro de su tesorería para cuando el negocio vuelva a necesitarlos.
Si tu empresa mantiene excedentes en ARS y opera internacionalmente, podemos revisar cómo gestiona hoy esa liquidez y qué parte del proceso podría simplificarse con YouHodler. Solicitá acceso a la Beta de YouHodler Business: https://business-api.youhodler.com/es/